寶鋼武鋼合并方案即將公布
時間:2024-04-26 10:14來源:德松官網 作者:德松公司
寶鋼集團是中國鋼鐵業(yè)的帶頭大哥，擁有超過5400億元的總資產，年銷售額超過2400億元，2016年在世界500強排名第275位。武鋼集團是建國以來的首家鋼鐵企業(yè)，被稱為鋼鐵業(yè)的共和國長子。
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根據國資委公布消息分析，寶鋼與武鋼兩大鋼鐵央企的重組方案即將公布。國務院國資委已于8月最后一個星期通過了寶武重組方案，并于9月初上報國務院。不出意外，一家總資產超過7000億元，年產能達到6000萬噸，規(guī)模位列全球第二的鋼鐵巨無霸，或將在月內誕生。6月26日午后，寶鋼股份0.00% 資金 研報（600019.SH）與武鋼股份0.00% 資金 研報（600005.SH）同時發(fā)布公告，稱正在籌劃重組，即日起停牌，至今上述兩家上市公司已經停牌近三個月。
早在2月份，武鋼股份即公告向中國遠洋-1.73% 資金研報運輸（集團）總公司無償劃轉4.95%的股份，并于6月21日完成過戶登記；寶鋼則選擇和中石油之間互相劃轉股份。6月17日，中石油集團向寶鋼集團無償劃轉6.24億股A股股份，占中石油總股本0.34％。8月15日，寶鋼集團把8億股A股股份無償劃轉給中石油集團，劃轉部分占寶鋼股份總股本的4.86%。這種無償劃股有兩個深意，一是便于大股東減持股份。央企之間股份互換，可以實現較隱蔽的間接減持，換得真金白銀；二是在大股東需要回避表決的事項上，可由承接無償劃轉股本的央企代替表決。無償劃轉的股份雖然都不超過5%，但已經可以在大型央企的中小股民中占據絕對話語權。
目前，中國遠洋已憑借4.95%的股份，成為排名武鋼集團之后的第二大股東，持股數量遠超第三、第四大股東的持股總和，這可確保武鋼股份對合并方案的股東表決通過。寶鋼集團向中石油劃轉的股份為4.86%，目前還未完成過戶，一旦完成，中石油也成為列于寶鋼集團之后的第二大股東，持股數量同樣遠超第三、第四大股東持股總和，寶鋼股份方面表決通過合并方案亦無懸念。
新寶武鋼鐵集團的兩個核心崗位即董事長和總經理，目前可能的三個人選為現年57歲的寶鋼集團現任董事長兼黨委書記徐樂江，現年55歲的寶鋼集團總經理陳德榮，現年53歲的武鋼集團董事長兼黨委書記馬國強，武鋼集團總經理職位從2015年6月開始一直空缺。消息人士分析，上述三人對應未來職務，很大可能是將新集團的董事長、黨委書記分別任命為兩個人，而不是依據慣例由一人兼任，這樣的結果或可皆大歡喜。
對新集團董事長人選，多位業(yè)內人士認為非徐樂江莫屬，徐在寶鋼工作近42年，根基深厚。但一位寶鋼人士則透露一個重要的變數，徐樂江自2007年從謝企華手中接過寶鋼集團董事長位置，至今已連任三屆集團“一把手”，依據央企董事長的任職原則，連任三屆九年后一般不再繼續(xù)連任，需要去其他企業(yè)或政府部門輪換。如將新成立的寶武集團算做與寶鋼集團不同的企業(yè)，那么徐樂江則還可能留任；如將其認定為同一企業(yè)，則未屆退休之齡的徐樂江還須調離。
寶鋼集團是中國鋼鐵業(yè)的帶頭大哥，擁有超過5400億元的總資產，年銷售額超過2400億元，員工12.4萬人，2016年在世界500強排名第275位。武鋼集團是建國以來的首家鋼鐵企業(yè)，被稱為鋼鐵業(yè)的共和國長子，目前總資產2200多億元，模具鋼產能1800多萬噸。兩家合并之后，產能規(guī)模僅次于歐洲鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾（年產能約1億噸），在全球鋼鐵業(yè)中排名第二。
整體來看，寶鋼和武鋼的重組，符合國家產業(yè)政策的發(fā)展趨勢。蘭格鋼鐵研究中心主任王國清表示，目前我國鋼鐵工業(yè)集中度較低，2015年僅為34.2%。這對于整體行業(yè)形成了很大的不利影響，包括無序競爭、整體盈利能力下降。王國清分析指出，寶武合并后在冷軋汽車家電板、取向硅鋼方面將在國內占據更為顯著的優(yōu)勢，據統(tǒng)計，合并后取向硅鋼產能將占據國內總產能的70%以上；高端汽車板占據近60%。重組后續(xù)一定會有一個去產能、減量發(fā)展的過程。王國清表示，寶鋼和武鋼合并有利于將雙方的競爭立場轉化為優(yōu)勢互補的合作模式，在湛江港和防城港建設過程中會有個減量發(fā)展的過程。通過產能重新調整布局，達到一致面對華中華南市場和東南亞市場。
寶鋼和武鋼是城市鋼廠，未來肯定會面臨搬遷問題。在此過程中匹配相關的產能，保留優(yōu)勢產能、去除劣勢產能，有助于改變此前同質化的競爭格局。王國清分析稱，同時寶鋼和武鋼在物流配送方面的互補，形成產業(yè)鏈相互融合，也將有助于雙方降低物流成本，有效提升企業(yè)綜合競爭力。
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